国泰君安(香港)：给予龙湖集团买入评级 目标价49.20港元
我要评论稳健的国泰给予合约销售增长叠加扎实的2021年业绩。2021年全口径合约销售金额同比增长7.2%至人民币2，君安集团价港900.9亿元，香港根据相关行业统计位列全国所有开发商中的龙湖第10位。2022年新的买入目标全口径合约销售目标为人民币3，000亿元。评级2021年总收入同比上升21.0%至人民币2，国泰给予233.75亿元，君安集团价港但总体毛利率同比下滑4.0个百分点至25.3%。香港股东净利同比增长19.3%至人民币238.54亿元，龙湖而全年每股股息同比上升18.8%至人民币1.700元，买入目标2021年派息比率为42%。评级
优异的国泰给予信用状况叠加低融资成本。资产负债表仍然符合“三道红线”政策所规定的君安集团价港所有三项要求。投资级的香港“BBB”信用评级反映出优异的信用状况。平均融资成本在2021年达到了仅4.14%的历史新低，这样的融资成本在无国企背景的房企中是最低的之一。
长期主义终将取胜。持续经营性收入在过去5年以42%的年均复合增长率增长，并于2021年达到人民币188.3亿元，占总收入比重8.4%。凭借着科学的战略决策与有效的风险管控，自1993年创立以来安全地渡过了许多房地产市场周期性的起起伏伏。最终，长期主义将结出硕果并推动公司的可持续发展。
我们暂时对2022年行业运行环境的改善持谨慎乐观态度。我们给予公司49.20港元的目标价，相较于其2022年每股估值70.3港元有30%的折让，也分别相当于10.0倍2022年核心市盈率及1.7倍2022年市净率。给予“买入”投资评级。风险因素包括：合约销售低于预期，毛利率超预期下滑以及与行业运行环境相关的不确定性。
相关文章
来源：经济日报今年以来，我国外贸实现了在复杂环境中的稳中有增。其中，中小微外贸企业收款量不断增长，竞争力稳步提升。以跨境电商为代表的外贸新业态、新模式快速发展，外贸企业利用数字技术打破线下交易的不便、2025-07-09
中信证券：医美严监管常态化，预计医美上游受影响相对较小，下游规范化的直营医美龙头有望受益
炒股就看，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！医美|激浊扬清，新阶段监管或更全面与深入来源：文丨徐晓芳 杜一帆 陈竹 沈睦钧2022/9/19，医美板块相关个股单日深幅下跌，或与高估值、局部2025-07-09
随着GM.US）股价显示出复苏迹象，“木头姐”凯西·伍德旗下基金四个多月来首次买入了该公司股票。交易数据显示，Ark Autonomous Technology and Robotics ETF周一买2025-07-09
2022年9月10日，歌手傅松因口腔癌去世，终年36岁。傅松曾在其社交平台上表示自己的口腔癌系槟榔所致，呼吁大家“珍惜生命，远离槟榔”。因此，“36岁歌手嚼槟榔6年因口腔癌过世”的话题一度登上微博热搜2025-07-09
本报北京11月21日电 记者王政）工业和信息化部、国家发展改革委、国务院国资委21日联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》以下简称《通知》），从多措并举夯实工业经济回稳基础、分业施策强2025-07-09
开能健康刘文军去年5月任CFO获63.59万 高于董秘徐延茂的44.44万
炒股就看，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！日前，再次收到深交所年报问询函引发关注，公司去年才上任的财务总监刘文军也一并出现在公众视野。刘文军出生于1981年，他是硕士学历，毕业于上海财经2025-07-09
最新评论